Star Bulk Carriers Corp. (Nasdaq: SBLK) y Eagle Bulk Shipping Inc. (NYSE: EGLE) han anunciado su acuerdo para fusionarse en un acuerdo de acciones, creando la mayor empresa de transporte de carga seca a granel que cotiza en EE. UU. con una flota de 169 barcos.

La fusión se realizará sobre una base de valor liquidativo a valor liquidativo, lo que dará como resultado una capitalización de mercado pro forma de aproximadamente 2.100 millones de dólares, según el anuncio.

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Eagle recibirán 2,6211 acciones ordinarias de Star Bulk por cada acción ordinaria de Eagle que posean. Esto representa una contraprestación total de aproximadamente $52,60 por acción, una prima del 17% basada en el precio de cierre de las acciones de Eagle el 8 de diciembre de 2023.

Una vez que se complete la transacción, los accionistas de Star Bulk y Eagle poseerán aproximadamente el 71% y el 29% de la empresa combinada, respectivamente, sobre una base totalmente diluida. La compañía combinada tendrá una flota de 169 embarcaciones propias, desde embarcaciones Newcastlemax/Capesize hasta embarcaciones Supramax/Ultramax. Cabe destacar que el 97% de la flota está equipada con sistemas de limpieza de gases de escape o “scrubbers”.

Petros Pappas, director ejecutivo de Star Bulk, dijo que la combinación traerá “sinergias significativas” y construirá “un perfil financiero aún más sólido”.

“Aprovecharemos las capacidades de gestión de flotas técnicas y comerciales de ambas empresas para optimizar el rendimiento, cumplir con nuestros objetivos de salud, seguridad y medio ambiente y maximizar el potencial de ganancias”, dijo Pappas. “Con un balance bien capitalizado, nuestro objetivo es seguir ofreciendo fuertes retornos de efectivo a los accionistas mientras invertimos en tecnologías de reducción de emisiones mientras continuamos buscando el crecimiento a largo plazo”.

Gary Vogel, director ejecutivo de Eagle, añadió: “Estamos muy entusiasmados de unir fuerzas con Star Bulk, uniendo dos empresas de primer nivel, tanto comercial como operativamente. Estamos reuniendo dos organizaciones altamente complementarias y confiamos en que esta fusión con Star Bulk generará un valor significativo para los accionistas de Eagle, incluida la oportunidad de participar en las ventajas a largo plazo de la empresa combinada”.

Se espera que la fusión se cierre en la primera mitad de 2024, sujeta a la aprobación de los accionistas de Eagle y las autoridades reguladoras. La empresa combinada operará como Star Bulk Carriers Corp. y tendrá su sede en Atenas, Grecia, y oficinas en Stamford, Singapur, Copenhague y Limassol.

El actual equipo directivo de Star Bulk liderará la empresa combinada, y algunos altos ejecutivos de Eagle se unirán al equipo. Petros Pappas actuará como director ejecutivo y Spyros Capralos, actual presidente de Star Bulk, actuará como presidente de la junta. Además, un miembro de la Junta Eagle se unirá a la Junta Star Bulk en el momento del cierre.

Se espera que la compañía combinada tenga una liquidez combinada de casi $420 millones y un apalancamiento neto de aproximadamente el 37%, al 30 de septiembre de 2023. Ambas compañías mantendrán sus respectivas políticas de dividendos hasta que se complete la transacción.

Se proyecta que la fusión generará al menos $50 millones en sinergias anuales de costos e ingresos dentro de 12 a 18 meses después del cierre, lograda a través de la integración de operaciones comerciales y economías de escala.

Star Bulk opera actualmente una flota de 117 buques con una capacidad total de 13,2 millones de toneladas de peso muerto (TPM). Eagle, con sede en Stamford, Connecticut, se centra en el segmento de buques graneleros secos de tamaño mediano y posee una de las flotas de buques Supramax/Ultramax más grandes del mundo.

Fuente: GCaptain